بازار فارکس

[ابریشم]

بررسي عوامل اساسي در افت و صعود قيمت طلا
عوامل تاثيرگذار بر كاهش و افزايش قيمت طلا در بازارهاي جهاني از سوي كارگزاري بانك ملي ايران مورد بررسي قرار گرفته است.

براساس اين بررسي‌ها كسري بودجه دولت‌ها، بهبود اوضاع اقتصادي كشورها و نرخ بهره بانك‌ها جزو مهم‌ترين عوامل تاثيرگذار در بازار طلا شمرده شده كه نكاتي از آن در ذيل منعكس مي‌شود.
عوامل مهم در كاهش قيمت طلا

عوامل مهم در افزايش قيمت طلا
عوامل تاثيرگذار بر رشد قيمت طلا به شرح ذيل است:


1 - چنانچه اطمينان كافي نسبت به دولت‌هاي اروپايي و آمريكايي در قدرت مقابله آنها با مشكلات كسري بودجه دولت‌ها به وجود آيد. 2 - اظهارات چين مبني بر اينكه خريد اوراق قرضه منطقه يورو (و اوراق قرضه آمريكا) ادامه پيدا كند، منجر به فرونشاندن ترس بدتر شدن اوضاع در بازار مي‌شود. اين مساله در حال برقرار كردن آرامش در بازارهاي ارز مي‌باشد. 3 - اوضاع اقتصادي دنيا به سمت بهبود پيش مي‌رود؛ ولواينكه روند آن كندتر از آنچه تصورش مي‌شد، باشد. 4 - كاهش تقاضا براي سرمايه‌گذاري نيز منجر به كاهش قيمت طلا مي‌شود. 5 - تقاضا براي خريد جواهرآلات آن قدر كافي نيست كه بتواند قيمت طلا را در سطح بالاي فعلي نگهدارد. 6 - نرخ بهره قطعا افزايش خواهد يافت تا ارزها را براي سرمايه‌گذاران در حوزه طلا (بلندمدت) جذاب‌تر كند كه اين مساله منجر به افزايش تمايل سرمايه‌گذاران به سرمايه‌گذاري در ارزها مي‌شود. 7 - اعتقاد به اينكه اقتصاد كشورهاي توسعه‌يافته دنيا بهبود خواهد يافت، منجر به كاهش تقاضا براي طلا خواهد شد. 1. اقدامات سختگيرانه اروپا براي كاهش كسري بوجه در حد قابل قبولي كافي نمي‌باشد و سرانجام بازپرداخت هر كدام از اين بدهي‌هاي جديد را به حال خود رها خواهد نمود. ايالات متحده آمريكا عملكرد صحيحي براي مهار اين كسري انجام نمي‌دهد. در حقيقت سطح اطمينان به ميزان زيادي در بسياري از دولت‌ها كاهش يافته و آنها ناچارند مشكلات مالي اين دهه را تحمل كرده، با سياست‌هاي تورمي خود به احياي رشد اقتصادي بپردازند و در نتيجه مشكلات بدهي خود را حل كنند. چنانچه آنها در انجام اين اقدامات شكست بخورند راه گريزي براي اين ملت‌ها باقي نمي‌ماند و اين نشان‌دهنده شكست استراتژي رهايي اين كشورها مي‌باشد. 2. اين شكست منجر به انحلال اتحاد پولي اروپا و احتمالا متلاشي شدن يورو خواهد شد. وقوع چنين اتفاقي از هم اكنون محتمل به نظر مي‌رسد. 3. تقاضا براي سرمايه‌گذاري در طلا قوي بوده و احتمال آن مي‌رود كه اين روند براي آن در آينده قابل پيش‌بيني باشد؛ چرا كه سطح اطمينان در سيستم‌ پولي جهان با افت زيادي مواجه شده است. 4. چين و روسيه از خريداران اصلي طلا هستند و براي رسيدن به اهدافشان (روسيه خواهان اين است كه 10 درصد ذخايرطلا باشد) سال‌ها است اقدام به خريد طلا مي‌كنند. 5. چنانچه تقاضا براي جواهرآلات حتي با قيمت‌هاي فعلي هم رشد كند. 6. تعداد عرضه‌كنندگان فعلي طلا براي پوشش اين سطح تقاضا كافي نمي‌باشد و تنها زماني عرضه‌كنندگان جديد وارد بازار مي‌شوند كه قيمت طلا بسيار بالاتر از قيمت فعلي خود شود.

[ابریشم]

میانگین متحرک (Moving Average)
همانطوریکه قبلا توضیح داده شد اساس روش تحلیل تکنیکی بررسی تغییرات قیمت های گذشته برای پیش بینی تغییرات در آینده است.
در بخش های قبلی به تعدادی از ابزارهای لازم در این تحلیل پرداختیم.
از ابزارهای اساسی در این روش اندیکاتور ها یا نشانگرها (Indicator) می باشند.
تعداد بسیار زیادی اندیکاتور وجود دارد و توسط برنامه نویسان ایجاد شده است .
شما برای تمرین می توانید اندیکاتور های مختلف را از متا تریدرتان روی نمودارها ی قیمت بیاندازید و
با کمک آنها حرکت ها ی قیمت را در زمان های مختلف بررسی کنید.
سعی کنیدهنگامی که اندیکاتورها را روی نمودارهای قیمت می اندازید به این نکته توجه کنید که واقعا اندیکاتور چه کمکی به شما می کند؟ آیا شروع روند را به شما نشان می دهد؟ آیا قدرت کلی بازار و ادامه روند را برایتان مشخص می کند؟ چگونه این اندیکاتور به شما پایان یک روند را نشان می دهد؟
تمرین عملی
از بخش اندیکاتورها تعدادی از اندیکاتور ها را روی نمورا هایتان بیاندازید.
مهم نیست کدام اندیکاتورها ،سعی کنید هرتعداد زیادی از اندیکاتور ها را امتحان کنید.
هنگامی که اندیکاتور ها را روی نمودار هایتان می اندازید رفتار آنها را در تایم فریم های مختلف(1 دقیقه،5دقیقه،15دقیقه،30دقیق� �،یک ساعت ) بررسی کنید و پرسش ها یی که باید در خصوص اندیکاتور ها داشته باشیدرا تک تک با اندیکاتور بررسی نمایید.


نگران تعداد زیاد اندیکاتورها نباشید همه را امتحان کنید.
شما سعی کنید رفتار قیمت را با اندیکاتور هایتان بررسی نمایید ،هدف ما این است که شما به یک دید اولیه
از استفاده این اندیکاتور ها برسید و بعد مباحث را ادامه دهیم.

در ادامه به بررسی دقیقتر تعدادی از اندیکاتور ها که در آینده در روش معاملاتی خود استفاده خواهیم کرد می پردازیم:

میانگین متحرک (Moving Average):
میانگین های متحرک ،یکی از معمول ترین و ساده ترین ابزار موجود برای تحلیل تکنیکال می باشند.
آنها مجموعه داده ها را یکدست می کنند و تشخیص گرایش ها را آسان می سازند.
دو نوع از رایج ترین میانگین های متحرک عبارتند از میانگین متحرک ساده( Simple Moving Average) ومیانگین متحرک نمایی ( Exponential Moving Average) که به بررسی هر یک می پردازیم.


میانگین متحرک ساده( Simple Moving Average) :
این اندیکاتور با محاسبه میانگین قیمت های انتهایی که همواره آخرین وضعیت را به ما نشان می دهد،در جهت گرایش ها و روند قیمت ها حرکت می کند.از آنجایی که میانگین های متحرک نسبت به نمودار قیمت تاخیر دارند،در گروه نشانگرهای تعقیب کننده روند قیمت قرار می گیرند.
وقتی قیمت ها دارای روند باشند،میانگین های متحرک عملکرد خوبی دارند اما وقتی قیمت ها فاقد روند هستند،میانگین های متحرک می توانند گمراه کننده باشند.

ومیانگین متحرک نمایی ( Exponential Moving Average) :
تحلیلگران تکنیکال برای کاستن تاخیر نمودارمیانگین متحرک ساده ،اغلب از میانگین های متحرک نمایی استفاده می کنند.این میانگین ها با تاکید بیشتر بر قیمت های اخیر،این تاخیر را کاهش می دهند.نکته مهم در این است که میانگین متحرک نمایی به آخرین قیمت ها وزن بیشتری می دهد.در این حالت میانگین متحرک نمایی در مقایسه با میانگین ساده،واکنش سریع تری نسبت به تغییرات آخرین قیمت ها خواهد داشت.

انتخاب میانگین متحرک مورد استفاده شما به روش معامله و سرمایه گذاری و سلیقه شما بستگی دارد.
همانطوریکه میانگین متحرک ساده بوضوح دارای عقب ماندگی است به همان میزان میانگین متحرک نمایی می تواند تغییرات را سریع تر در یابد.

میانگین های متحرک مجموعه داده ها را یکدست کرده و شناسایی گرایش را آسان تر می سازند.از آنجا که داد های قیمت گذشته برای تشکیل میانگین ها به کار می روند،نشانگرهای تاخیری یا تعقیب کننده گرایش محسوب می شوند. میانگین های متحرک ،تغییر در گرایش را پیش بینی نمی کنند بلکه پشت سر گرایش جاری پیش می روند.
این میانگین ها برای فرایند شناسایی و تعقیب گرایش ایده آل هستند .

دو کاربرد اصلی میانگین متحرک که برای دقیق تر کردن تحلیل خطی از آنها استفاده می کنیم،عبارتند از:
الف -تایید گرایش و نواحی معاملاتی
منطقه ای که میانگین متحرک با نمودار برخورد می کند،نشان دهنده ناحیه معاملاتی است.اگر میانگین متحرک بعد از برخورد به نمودار قیمت ها رو به بالا باشد و قیمت ها هم بالای میانگین متحرک باشد،گرایش صعودی خواهد بود واگر میانگین متحرک بعد از برخورد به نمودار های قیمت رو به پایین باشد و قیمت ها هم پایین میانگین متحرک قرار گیرند، گرایش بازار نزولی خواهد بود.

ب-تشخیص نواحی مقاومت و حمایت:
یکی دیگر از کاربرد های میانگین متحرک،شناسایی ترازهای مقاومت و حمایت است.
شناسایی ترازهای مقاومت و حمایت همانند شناسایی گرایش از طریق میانگین متحرک در بازارهای دارای گرایش،بهترین عملکرد را دارد.
میانگین متحرک در روند بالا رو مثل خطوط حمایتی و در روند های پایین رو مانند خطوط مقاومت عمل می کنند.

تمرین عملی
میانگین های متحرک ساده و نمایی را بر روی نمودار هایتان بیاندازید.
در بررسی میانگین ها دوره های زمانی را به روی 5،8،13،21،34،50،80،150، قرار داده و بیشتر بررسی کنید.
دو کاربرد اصلی استفاده از میانگین ها را بر روی نمودار هایتان بررسی بفرمایید.
میانگین های متحرک را با دقت بیشتری بررسی کنید زیرا یکی ازعوامل موفقیت در بازار و تشخیص ادامه روند،استفاده ترکیبی از این میانگین های متحرک می باشد که در بخش های بعدی بیشتر به این موضوع می پردازیم.

بسیاری از سیستم های معاملاتی در حول تقاطع میانگین های متحرک ساخته می شوند.بعدا راجع به اینکه
میانگین های متحرک چگونه می توانند بخشی از سیستم معاملاتی مان گردند توضیح خواهیم داد.

[ابریشم]

وخامت اوضاع اقتصادي آمريكا موجب شد;صعود قيمت طلا براي چهارمين هفته متوالی
در هفته گذشته روند قيمتي طلا در بازارهاي جهاني با نوساناتي همراه بود، ولي به طور كلي روندي صعودي داشت.

در هفته گذشته روند قيمتي طلا از ميانگين 50/1226 دلار در تاريخ 23 آگوست به ميانگين قيمت 75/1234 دلار در تاريخ 27 آگوست 2010 رسيد كه اين براي چهارمين هفته پياپي است كه طلا با افزايش قيمت همراه بوده است، به نحوي كه در يك ماهه اخير رشدي برابر با 7/4 درصد داشته است.
در اوايل هفته گذشته، به گزارش خبرگزاري رويترز شدت يافتن نگراني‌ها در مورد متزلزل بودن اقتصاد آمريكا مهم‌ترين علتي بود كه موجب اقبال بيشتر سرمايه‌گذاران و معامله‌گران بين‌المللي به خريد فلزات گرانبها مانند طلا در بازارهاي جهاني شد،
همچنين آخرين داده‌هاي منتشر شده توسط اداره آمار آمريكا، مبني بر اينكه فروش خانه‌ها در ماه جولاي 27 درصد افت داشته است و اين رقم، تقريبا 2 برابر ميزاني بوده كه كارشناسان اقتصادي پيش‌بيني كرده بودند، موجب شد تا چشم‌اندازي منفي در مورد وخيم بودن اوضاع اقتصادي آمريكا در بين سرمايه‌گذاران به وجود آيد و بر همين اساس، ارزش نرخ برابري دلار آمريكا در برابر يورو در بازارهاي بين‌‌المللي افزايش يافت و متعاقبا قيمت طلا نيز با افزايش همراه شد.
در همين حال در هفته گذشته بنا به گزارش سايت Kitco، همزماني با فستيوال هندي‌ها و همچنين افزايش تقاضاي طلا با شروع اين فستيوال‌ها كه به مدت سه هفته به طول مي‌انجامد، موجب شد تا به دنبال افزايش تقاضاي فيزيكي براي طلا، بهاي آن نيز در بازارهاي جهاني با افزايش همراه شود.
علاوه بر اين در هفته گذشته، اظهارات بن‌برنانكه، رييس فدرال رزرو آمريكا مبني بر تاييد ضعيف بودن اوضاع اقتصادي آمريكا و همچنين وجود نگراني‌هايي در مورد چشم‌انداز اقتصادي اين كشور و اظهار اين مساله كه روند بهبود اقتصادي با كندي همراه است موجب شد تا در هفته گذشته ارزش نرخ برابري دلار در قبال ساير ارزهاي عمده در جهان با افت همراه شود و به دنبال اين مساله تقاضا براي سرمايه‌گذاري در بازار طلا به عنوان كالايي ارزشي و جايگزين براي سرمايه‌گذاري افزايش يافت و در نتيجه تداوم قيمت طلا نيز در بازارهاي جهاني ادامه يافت.
در همين حال، در هفته گذشته به گزارش نشريه بيزينس ويك (businessweek) پيش‌بيني موسسه گلدمن ساچ (Goldman Sachs) قيمت 1300 دلار براي طلا در 6 ماه آينده است و همچنين برخي ديگر از پيش‌بيني‌ها نيز رقم‌هاي 1700 دلار را با توجه به بي‌ثباتي‌هاي موجود در بازارهاي جهاني اعلام كرده‌اند كه همين عوامل نيز موجب تشويق سرمايه‌گذاران به خريد طلا در هفته‌هاي اخير شده است.
اتفاقات فوق در حالي است كه انجمن طلاي جهاني (World Gold Council) نيز در تازه‌ترين گزارش خود عنوان كرده است كه واردات طلاي كشور هند در 6 ماهه اول سال ميلادي جاري 384 تن بوده است كه در مقايسه با آمار كل واردات سال گذشته اين كشور كه 559 تن بوده است، نشان‌دهنده افزايش تقاضاي طلاي هندوستان است.

تحليل تكنيكال طلا
با توجه به گواه‌هاي مشاهده شده در تحليل تكنيكال، همانگونه كه در شكل نيز خط روند بلند مدت طلا مشهود است، روند بلندمدت طلا صعودي مي‌باشد و ممكن است طلا در اين بين نوساناتي نيز داشته باشد.
در هفته گذشته، به طور كلي طلا روندي صعودي داشت. براي هفته آينده نيز اين پيش‌بيني وجود دارد كه به احتمال زيادي طلا روندي نزولي داشته باشد. براساس اين تحليل چنانچه طلا بخواهد نزول پيدا كند، با شكاندن نزديك‌ترين خط ساپورتي خود كه 220دلار مي‌باشد، احتمالا تا مرز قيمتي حمايتي 1210 دلار يا حتي 1200 دلار نيز افت پيدا كند و در غيراين صورت چنانچه طلا بخواهد روندي صعودي داشته باشد، در صورت عبور كردن از سطح مقاومتي 1240 دلار، احتمال اين كه قيمت آن تا مرز مقاومت مهم 1265 دلار صعود پيدا كند، نيز وجود دارد.

در همين حال با توجه به اتفاقات اخير و چنانچه اتفاق غيرمنتظره‌اي رخ ندهد، پيش‌بيني مي‌شود كه روند قيمتي طلا در اين هفته نزولي باشد، هر چند كه ممكن است در اين بين با نوساناتي نيز همراه شود، شواهد موجود در تكنيكال نيز از اين پيش‌بيني حمايت مي‌كند.

احتمال نزول قيمت نقره در هفته جاري
در هفته‌اي كه گذشت، روند قيمتي نقره در بازارهاي جهاني با نوساناتي همراه بود، ولي به طور كلي با روندي صعودي همراه بود. در هفته گذشته روند قيمتي نقره از ميانگين 17,9400 دلار در تاريخ 23 آگوست، به ميانگين قيمت 19,0300 دلار در تاريخ 20 آگوست 2010 رسيد.
تحليل تكنيكال نقره
با توجه به گواه‌هاي ملاحظه شده در تحليل تكنيكال، به نظر مي‌رسد كه روند بلندمدت قيمتي نقره صعودي باشد و براي هفته پيش رو اين پيش‌بيني وجود دارد كه با احتمال زيادي نقره روندي نزولي داشته باشد.
در اين صورت، اگر نقره بخواهد روندي نزولي داشته باشد، نزديك‌ترين خط ساپورتي آن 17,8000 دلار است كه در صورت عبور از آن احتمالا تا حمايت قيمتي 17,5000 دلار نيز نزول خواهد داشت.
در غير اين صورت، اگر نقره بخواهد روندي صعودي داشته باشد با شكاندن نزديك‌ترين سطح مقاومتي خود يعني 18,2000 دلار، احتمالا تا سطح قيمتي مهم 18,7000 دلار نيز صعود خواهد داشت. در همين حال با توجه به اتفاقات اخير و چنانچه اتفاق غيرمنتظره‌اي رخ ندهد، به نظر مي‌رسد كه نقره در اين هفته به پيشروي خود ادامه دهد و با روندي صعودي همراه باشد،
هر چند كه ممكن است در اين بين با نوساناتي نيز همراه شود. اين در حالي است كه گواه‌هاي موجود در تحليل تكنيكال نيز از اين مساله حمايت مي‌كند.

منبع: شركت كارگزاري سي‌ولكس كالا